Datoria națională a SUA s-a mai mult decât dublat într-un deceniu, ajungând la un prag important de 40 de trilioane de dolari (29,4 trilioane de lire sterline), arată cifrele Trezoreriei.
Creșterea reflectă ani de cheltuieli masive sub administrațiile Donald Trump și Joe Biden, alături de plăți mai mari ale dobânzilor care au contribuit constant la total. În 2016, datoria națională se situa la puțin sub 20 de trilioane de dolari.
Biroul Bugetar al Congresului (CBO) estimase că împrumuturile totale vor ajunge la 39,6 trilioane de dolari doar până la sfârșitul anului fiscal 2026 .
Creșterea mai rapidă decât se aștepta a amplificat îngrijorările cu privire la cât de repede cresc nevoile de împrumut ale guvernului și ce înseamnă acest lucru pentru costurile viitoare ale dobânzilor.
CBO afirmă că SUA se apropie de plafonul datoriei de 41,1 trilioane de dolari, iar datoria se preconizează că va crește la aproximativ 64 trilioane de dolari până în 2036.
Pe măsură ce guvernul federal cheltuiește mai mulți bani pentru a-și acoperi deficitele bugetare, consumatorii s-au confruntat cu rate ale dobânzilor mai mari și cu inflație.
Suma de 40,05 trilioane de dolari, la data de 18 august, acoperă toate obligațiunile, bonurile și biletele de trezorerie restante și subliniază amploarea împrumuturilor SUA sub doi președinți.
Rata dobânzii la obligațiunile pe 30 de ani, care sunt un tip de datorie folosită pentru a strânge fonduri de la investitori, a atins marți 5,34% – cel mai ridicat nivel din ultimii aproape 20 de ani.
Aceste rate, cunoscute sub numele de randamente, influențează cât plătesc guvernul SUA, companiile și consumatorii pentru a împrumuta – afectând creditele ipotecare, creditele auto și cardurile de credit.
Recenta creștere a randamentelor obligațiunilor a fost determinată de creșterea prețurilor petrolului legate de războiul dintre SUA și Iran, investitorii fiind îngrijorați de inflație.
Există, de asemenea, îngrijorări cu privire la datoria publică și la sumele uriașe de bani împrumutate de firmele de tehnologie pentru a dezvolta inteligența artificială (IA), termenele și nivelul rentabilității investițiilor fiind incerte.
Departamentul Trezoreriei a declarat că intervenția sa reflectă „dorința de a oferi un sprijin mai mare din punct de vedere al lichidității” pentru obligațiunile pe termen lung.
A anunțat că își va mări operațiunile de răscumpărare „cu cel puțin dublu”, de la 2 miliarde de dolari la 4 miliarde de dolari, iar operațiunile vor intra în vigoare între 9 septembrie și 4 noiembrie.
Rata dobânzii la costurile împrumuturilor pe 30 de ani a scăzut pe fondul acestei mișcări, ajungând la 5,18%.
John Canavan, analist principal la Oxford Economics, a declarat că decizia Trezoreriei de a crește achizițiile pare a fi o „încercare de a oferi o ușurare” a costurilor de împrumut pe termen lung, care au fost supuse „unei presiuni semnificative din cauza creșterii prețurilor petrolului, a riscurilor inflaționiste și a ofertei masive datorate nevoilor globale de împrumuturi suverane și corporative”.
Dar el a spus că, având în vedere dimensiunea datoriei Trezoreriei restante, creșterea numărului de răscumpărări de la guvern „este puțin probabil să ofere o ușurare semnificativă pe termen lung”.
Rene Albrecht, analist senior la DZ Bank din Germania, a declarat că guvernul SUA se teme de „durerea unor randamente de 5% sau mai mari” pe termen lung nu doar pentru că aceasta crește costurile de împrumut pentru guvern, ci și pentru sectorul privat.
„Mai sunt doar trei luni până la alegerile de la jumătatea mandatului”, a spus Albrecht. „[Trezoreria] a trebuit să se agațe de toate resursele pentru a putea controla recenta creștere a randamentelor.”
Însă economistul Mohamed A. El-Erian a declarat că, dincolo de reacția pieței obligațiunilor de a reduce costurile împrumuturilor pe termen lung, mișcarea administrației Trump se referă la posibilitatea unei strategii mai ample de menținere a controlului asupra ratelor dobânzilor – cunoscută sub numele de „controlul curbei randamentului”.
Deși această măsură poate contribui la scăderea randamentelor pe termen lung pe termen scurt și imediat, contribuind astfel la reducerea costurilor ipotecare și a altor costuri de împrumut, „riscă daune colaterale și consecințe neintenționate”, a adăugat el într-o postare pe rețelele de socializare.
SUA are contracte ipotecare pe termen lung cu dobândă fixă decât alte țări, cum ar fi Regatul Unit.
În prezent, rata medie a dobânzii la creditele ipotecare cu rată fixă pe 30 de ani este de 6,67%, potrivit firmei financiare Freddie Mac. Deși costurile de împrumut pentru proprietarii de locuințe au crescut, acestea rămân mai mici decât în 2023, când astfel de tranzacții au fost în medie de 7,7%.
Procesul-verbal publicat miercuri de Rezerva Federală, entitate care stabilește ratele dobânzilor din SUA, a arătat că îngrijorările legate de inflație s-au adâncit în rândul factorilor de decizie la ultima sa ședință.
Aceasta a precizat că luna trecută au existat „mai mulți participanți” în favoarea creșterii ratelor dobânzilor. Banca centrală a ajuns să își mențină rata dobânzii de referință în intervalul actual de 3,50%-3,75% pentru a cincea oară consecutiv.
Mulți participanți au mai spus că majorările ratelor dobânzilor ar fi „probabil necesare dacă inflația nu ar scădea”, unii sugerând că ratele dobânzilor nu sunt suficient de mari pentru a vedea creșterile de prețuri să revină la obiectivul de 2% al Fed pentru inflație.
Se așteaptă ca Fed să își mențină din nou rata de politică monetară constantă la ședința din septembrie, după ce datele recente au arătat că inflația a scăzut ușor și că firmele au concediat în mod neașteptat locuri de muncă în iulie.