Când banca centrală a Olandei a confirmat săptămâna aceasta că a mutat tone de aur ale țării din America de Nord, a declarat că relocarea o va face „mai bine pregătită pentru crize severe”.
Aproximativ 86 de tone din totalul de aproximativ 313 tone deținute în SUA și Canada au fost relocate la Londra „având în vedere tulburările geopolitice tot mai mari”, se arată în comunicat, astfel încât materialul strălucitor să poată fi „ușor disponibil pentru utilizare într-o situație de criză”.
Întrebări urmau cu siguranță. De ce făceau olandezii asta? Anticipau ei un șoc economic major la orizont?
Se pare că nu, dar mișcarea a fost în mod clar un răspuns la starea instabilă și incertă în care se află lumea, cu războaie comerciale și militare care determină țările să ia măsuri de precauție și să-și păstreze aurul mai aproape de casă.
La începutul acestui an, Franța a anunțat că și-a retras rezervele de aur din SUA către țările sale. Între timp, Bundesbank-ul Germaniei a transferat peste 216 tone de metal din depozite din străinătate – 111 tone din New York și 105 tone din Paris – pe parcursul a câțiva ani, care s-au încheiat în 2016.
Este o strategie care a fost pusă în practică și în perioade de instabilitate globală. „Unele bănci centrale europene și-au mutat o parte din deținerile de aur la New York în timpul Războiului Rece”, au declarat analiștii de cercetare Lina Thomas și Daan Struyven de la Goldman Sachs.
Joseph Cavatoni, strateg senior de piață la Consiliul Mondial al Aurului, a declarat pentru BBC că, deși războaiele și tensiunile comerciale „au jucat un rol în unele dintre aceste decizii”, acestea nu s-au aflat „în fruntea listei” factorilor motivanți.
Inflația, ratele dobânzilor și simpla prezență a aurului într-un loc unde acesta poate fi tranzacționat rapid au jucat, de asemenea, un rol.
„Nu am senzația că există o moarte iminentă”, a spus Cavatoni, „dar cred că oamenii sunt mai bine educați cu privire la modul de gestionare a activelor lor de rezervă, de creștere a activelor lor de rezervă și de fapt se gândesc mai eficient la modul de valorificare la maximum a acestor active.”
De Nederlandsche Bank a declarat că aurul retras din SUA și Canada între martie și august anul acesta este acum păstrat în seifurile Băncii Angliei.
„Ne așteptăm să nu fie nevoie niciodată să le folosim, dar trebuie să ne consolidăm reziliența și pregătirea”, a declarat guvernatorul băncii centrale olandeze, Olaf Sleijpen.
Londra a fost considerată cea mai bună alegere datorită poziției sale în lume ca un important centru comercial. Dacă doriți să puteți cumpăra sau vinde aur rapid într-o criză, Londra este locul potrivit, ceea ce face ca Banca Angliei să fie un loc popular pentru depozitare.
Getty ImagesBanca este unul dintre cei mai mari custodi de aur din lume. Sub instituția veche de 300 de ani din centrul Londrei se află aproximativ 400.000 de lingouri în valoare de peste 200 de miliarde de lire sterline.
Conform sondajelor din industrie realizate de Consiliul Mondial al Aurului, Banca Angliei rămâne cel mai popular loc de depozitare a metalelor prețioase, dar băncile centrale își diversifică din ce în ce mai mult locurile în care depozitează metalele prețioase.
„Locul în care să depozitezi aurul țării tale este „din ce în ce mai important pentru administratorii de rezerve”, potrivit lui Thomas și Struyven de la Goldman Sachs.
În lumea modernă, există multe modalități de a-ți muta comoara. Olandezii au vândut aproximativ 59 de tone în New York și apoi au cumpărat mai multe stocuri în Londra, ceea ce înseamnă că acea cantitate nu a trebuit să fie transportată peste Atlantic.
Însă peste 27 de tone au fost „transferate fizic” din SUA și Canada în orașul olandez Zeist. O cantitate similară a fost trimisă și din Zeist la Londra.
Companiile care prestează astfel de servicii sunt discrete în ceea ce privește modul în care se desfășoară operațiunile, dar este corect să spunem că măsurile de securitate și planificarea sunt extinse pentru a evita riscul unui loc de muncă real în Italia.
Cavatoni, de la Consiliul Mondial al Aurului, a spus că o abordare standard pentru mutarea stocurilor de aur este de a vinde marfa într-un loc și de a o cumpăra în altul. „Să presupunem că vreau aurul meu în New York și îl am în Londra. Aș putea să-l vând în Londra, să-l cumpăr în New York, în aceeași zi, în aceeași oră, practic să rezerv transferul fără a fi nevoie să-l pun în nicio altă modificare logistică.”
Există doar câteva companii selectate care se ocupă de transporturi de aur peste granițe, una dintre acestea fiind Brink’s Global Services, care a declarat pentru BBC că a observat „o cerere crescută” din partea unor entități precum băncile centrale în ultima vreme.
„Incertitudinea geopolitică și economică sporită, împreună cu rolul tot mai mare al aurului ca activ de rezervă strategic, par să contribuie la această tendință”, a declarat Nader Antar, vicepreședinte executiv al Brink.
Motivul pentru care depozitarea aurului este un subiect atât de important pentru băncile centrale este acela că acestea cumpără din ce în ce mai mult acest lucru. Însă depozitarea acasă are un cost, au declarat Thomas și Struyven de la Goldman Sachs.
„Stocarea internă necesită investiții în securitate fizică, infrastructură de audit și asigurări; costuri care pot fi disproporționate pentru băncile centrale mai mici”, au spus aceștia.
În ultimii patru ani, băncile centrale au acumulat o medie anuală de 1.000 de tone de aur, o creștere semnificativă față de media de 500 de tone din deceniul precedent, potrivit Consiliului Mondial al Aurului.
Tendința se întinde până la criza financiară globală. Și se așteaptă ca aceasta să crească abia în anul următor.
Aurul a trecut printr-o perioadă dificilă în ultimii ani. Prețul său a crescut brusc, atingând o serie de maxime record, depășind 5.000 de dolari pe uncie în ianuarie.
Există mai multe motive pentru creșterea valorii sale, dar un factor major a fost poziția metalului prețios în psihicul uman ca așa-numit activ refugiu, în care se poate investi în perioadele de tulburări financiare și geopolitice cauzate de războaie comerciale și militare.
Inflația și ratele dobânzilor influențează, de asemenea, popularitatea aurului. Datorită rarității acestei mărfi și a valorii acordate acesteia de-a lungul a mii de ani, aceasta este oarecum rezistentă la creșterea prețurilor și, prin urmare, este considerată o investiție bună.
„În ultima jumătate de secol, prețurile aurului au crescut mult mai rapid decât Indicele Prețurilor de Consum (IPC) – cea mai atent monitorizată măsură a inflației”, potrivit băncii de investiții Charles Schwab.
Deși prețul aurului a scăzut față de maximul record atins la începutul acestui an, acesta rămâne la un nivel ridicat din punct de vedere istoric.
Potrivit cercetătorilor de la Goldman, se preconizează că prețul va crește la 4.900 de dolari (3.624 de lire sterline) pe uncie troy până la sfârșitul anului 2026, cu 300 de dolari mai mult decât în august.
Cererea de aur din partea băncilor centrale este unul dintre motivele cheie pentru care prețurile sunt în creștere, potrivit lui Thomas și Struyven.