Șeful băncii centrale a SUA a declarat că factorii de decizie politică „vor avea de lucru” dacă nu sunt încrezători că presiunile legate de costul vieții se diminuează pentru americani.
Președintele Rezervei Federale, Kevin Warsh, a declarat că, deși indicatorii inflației păreau mai buni decât se așteptau în timpul verii, aceștia nu arată că situația actuală s-a „îmbunătățit semnificativ”.
Noul șef al Fed a subliniat că remarcile sale nu ar trebui tratate ca un ghid pentru viitoarele decizii privind ratele dobânzilor, dar sunt un semnal că ratele ar putea fi majorate dacă factorii de decizie consideră că inflația este prea mare.
Ultimele cifre arată că prețurile au crescut cu 3,4% în anul încheiat în iulie, peste ținta de 2% a Fed. O altă măsură a inflației urmărită îndeaproape de Fed este de 3,7%.
Warsh a făcut aceste comentarii în primul său discurs la Simpozionul anual de politică economică Jackson Hole din Wyoming, la care se reunesc bancheri centrali, oficiali guvernamentali și cadre universitare din întreaga lume pentru a discuta despre ratele dobânzilor, inflație și alte probleme economice.
Warsh a spus că, având în vedere că prețurile cresc cu peste 2% pe bază anuală, „accentul predominant al Fed în acest moment ar trebui să fie pus pe prețuri”.
„Iată standardul meu: Trebuie să fim încrezători că inflația de bază se îndreaptă spre obiectivul nostru, în mod clar și cu o viteză suficientă. În rest, avem de lucru.”
Șeful băncii centrale a rămas reticent în ceea ce privește traiectoria potențială a ratelor dobânzilor, dar investitorii i-au urmărit cu atenție discursul pentru a observa orice semne ale abordării Fed sub conducerea sa.
Următoarea decizie a băncii centrale privind rata dobânzii va fi luată pe 15-16 septembrie.
Reacția la orice decizie a președintelui american Donald Trump va fi urmărită îndeaproape, având în vedere că alegerile de la jumătatea mandatului se apropie și alegătorii sunt îngrijorați de accesibilitatea acestora.
Trump, care l-a numit pe Warsh în luna mai, l-a criticat în repetate rânduri pe predecesorul său, Jerome Powell, și l-a presat să reducă ratele dobânzilor. Președintele a spus anterior că majorările ratelor „țin țara la un nivel scăzut”.
Warsh a făcut apel în discursul său pentru a nu eticheta remarca sa drept „orientare prospectivă” și a spus că, în opinia sa, practica de a trimite semnale către piețe cu privire la viitoarele decizii privind ratele dobânzii, adoptată în urma crizei financiare din 2008, „a depășit termenul limită”.
„Partajarea excesivă a deliberărilor politice și angajarea excesivă față de deciziile viitoare pot induce în eroare piețele, întreprinderile și gospodăriile”, a spus el, adăugând că acest lucru a împiedicat, de asemenea, Fed-ul „libertatea de a lua deciziile corecte atunci când este momentul să decidă”.
Ratele dobânzilor au rămas neschimbate între 3,5% și 3,75% în iulie, pentru a cincea oară consecutiv, pe fondul îngrijorărilor legate de inflație din cauza conflictului continuu dintre SUA și Iran, care a provocat o creștere bruscă a prețurilor globale ale petrolului.
În urma remarcilor lui Warsh, piața ratelor dobânzilor a arătat așteptări tot mai mari privind o creștere a ratei dobânzii în septembrie, conform datelor CME.
Analiștii de la Capital Economics au declarat că discursul lui Warsh a transmis un mesaj „mult mai clar – și agresiv” și că a lăsat „ușa deschisă unei majorări” mai devreme decât se aștepta anterior.
„Creșterile dobânzilor nu sunt garantate, dar Warsh sugerează acum cel puțin că este de acord cu ele dacă creșterea economică rămâne puternică, iar creșterea lunară a prețurilor PCE [Cheltuieli de Consum Personal] rămâne puțin prea fermă”, au spus aceștia.
Prețurile mai mari ale petrolului au alimentat, de asemenea, investitorii de pe piața obligațiunilor, care au cerut randamente mai mari, ceea ce a dus la costuri de împrumut mai mari pentru guvernul SUA și alte corporații importante.
Astfel de costuri de împrumut au un impact asupra costului împrumuturilor pentru ipoteci, credite auto și carduri de credit.
Creșterea bruscă a plăților de dobânzi a dus datoria națională a SUA la peste 40 de trilioane de dolari (29,5 trilioane de lire sterline). Cifra s-a dublat într-un deceniu, atât sub administrațiile Trump, cât și sub cea a Joe Biden.
Cifra crește cu aproximativ 90.000 de dolari (66.500 de lire sterline) în fiecare secundă, sau 7,8 miliarde de dolari pe zi, potrivit Comitetului Economic Mixt al Congresului.
Secretarul Trezoreriei, Scott Bessent, a declarat că guvernul va răscumpăra mai multă datorie în încercarea de a reduce costurile de împrumut, dar reacția pieței la anunț s-a dovedit a fi de scurtă durată.
Majorările ratelor dobânzilor sunt un instrument folosit de băncile centrale pentru a încetini ritmul în care prețurile cresc în magazine. Prin creșterea costului împrumuturilor pentru lucruri precum ipotecile, împrumuturile și cardurile de credit, bancherii centrali speră că consumatorii vor cheltui mai puțin, iar rata creșterii prețurilor va încetini.